Prop Trading: Was ist das und wie funktioniert ein Funded Account?

Prop Trading heißt im heutigen Online-Sinn: Du zahlst einer Prop-Firma einmalig eine Gebühr für eine Prüfung (die Challenge), musst darin ein Gewinnziel erreichen, ohne Verlustgrenzen zu reißen, und bekommst danach einen Funded Account, auf dem du einen Anteil am Gewinn erhältst. Bei acht der zehn Firmen in diesem Artikel liegt der Standardanteil bei 80 %. Für ein 100K-Konto im Zwei-Phasen-Modell zahlst du in den Plänen, die wir unten nennen, bei acht Firmen zwischen 405 und 652 USD; FTMO zeigte am Prüfdatum 439 € (reduziert, regulär 540 €). Ein Punkt, den du vor dem Kauf kennen solltest: Acht der zehn Firmen schreiben selbst, dass ihre Konten oder ihr Handel Demo bzw. simuliert sind. Nach den Angaben dieser Firmen handelst du also nicht mit echtem Fremdkapital, auch wenn das Schlagwort „Trading mit Fremdkapital“ das nahelegt. Alle Zahlen stammen von den offiziellen Seiten der Firmen, geprüft am 27. und 28. Oktober 2026.

Prop Trading, Prop-Firma, Funded Account: Was die Begriffe bedeuten

• Prop Trading kommt von proprietary trading, also Eigenhandel: Eine Bank oder ein Handelshaus handelt mit eigenem Geld, nicht mit Kundengeld. Mit „Prop Trader“ kann deshalb auch ein Beruf im Eigenhandel einer Bank gemeint sein. Darum geht es hier nicht.
• Prop-Firma (prop firm, prop trading firm) meint heute meist ein Online-Unternehmen, das kostenpflichtige Challenges verkauft und Belohnungen an diejenigen zahlt, die die Regeln einhalten. Du wirst nicht angestellt.
• Funded Account (auch funded trading account) ist das Konto, das du nach bestandener Challenge bekommst. Die Firmen nennen es unterschiedlich: FTMO „FTMO Account“, FundedNext „FundedNext Account“, FundingPips „Master Account“, Orion „Orion Trader Account“, Fundora „Pro-Konto“.
• Challenge ist die Prüfung selbst, meist in eine oder zwei Phasen aufgeteilt, jede mit Gewinnziel und Verlustgrenzen.

Praktisch heißt das: Lies die Bedingungen einer Prop-Firma wie den Vertrag über eine Prüfungsdienstleistung, nicht wie ein Jobangebot und nicht wie ein Depot bei einem Broker.

Ist ein Funded Account echtes Geld? Was die Firmen selbst schreiben

Die Formulierungen unterscheiden sich, und der Unterschied ist wichtig: Manche Firmen sagen, das Konto sei ein Demokonto, andere sagen, der Handel finde in einer simulierten Umgebung statt.

Das Konto ist ein Demokonto:

• FTMO (Startseite, spanische Version): Alle Konten, die FTMO Kunden bereitstellt, sind „cuentas de demostración con fondos ficticios“, also Demokonten mit fiktiven Mitteln, und jeder Handel findet ausschließlich in einer simulierten Umgebung statt.
• FundingPips (Terms & Conditions): Alle Konten sind Demokonten in einer ausschließlich simulierten Handelsumgebung; echte Trades an Live-Märkten werden nicht ausgeführt.
• Funded Elite (Hilfe-Center): „Every account, at every stage, is a simulated (demo) account with virtual capital.“
• Orion Funded (Hilfe-Center): Alle Konten, in der Bewertung und auf dem Orion Trader Account, sind Demokonten mit simuliertem Kapital und echten Marktkursen.
• Fintokei (Startseite): „Trade on demo accounts in a simulated market environment and get paid in real money every two weeks!“

Der Handel ist simuliert:

• FundedNext (Footer): „All trading takes place in a simulated environment using virtual funds“; keine der FundedNext-Gesellschaften ist Broker, Börse oder Anlageberater.
• FunderPro (Startseite): Jede Handelsaktivität findet in einer simulierten Umgebung statt, die zugeteilten Mittel sind fiktiv.
• Fundora (Getting Started): Auch nach dem Bestehen ist die Handelsumgebung eine Demo. Die Belohnung heißt dort „Information Fee“, also eine Vergütung für die Bereitstellung von Handelsdaten.

Nur teilweise oder gar nicht ausdrücklich: The5ers schreibt auf der High-Stakes-Seite, dass die Bewertungsphase auf einem Demokonto läuft („Fase De Evaluación En Una Cuenta Demo“); für das Funded-Konto haben wir keine solche Aussage erfasst. Für FXIFY enthält unsere Datenbasis keine entsprechende Formulierung.

Was daraus folgt:

1. Dein Einsatz ist die Gebühr. Reißt du eine Verlustgrenze, ist das Konto weg und mit ihm die bezahlte Gebühr. Verbotene Praktiken können teurer werden: FundedNext sieht in den CFD-Challenge-Bedingungen (9.8) eine Vertragsstrafe von 25.000 USD je Verstoß vor.
2. Die Prop-Firma ist kein Broker. Fintokei schreibt, sie sei nicht reguliert, weil sie keine regulierten Wertpapierdienstleistungen erbringt, keine Kundeneinlagen annimmt und keine echten Transaktionen ermöglicht. Orion schreibt, sie werde von keiner Finanzaufsicht reguliert.
3. Echt ist die Auszahlung, sofern du die Regeln und Fristen einhältst. Die Belohnung berechnet sich aus dem simulierten Gewinn.

So läuft es ab: Challenge, Funded Account, Auszahlung

1. Challenge kaufen. Du wählst Kontogröße und Modell und zahlst einmal. Im Zwei-Phasen-Modell von FTMO (2-Step) musst du in Phase 1 10 % und in Phase 2 5 % auf das Anfangskapital erreichen.

2. Phasen bestehen. In jeder Phase gelten ein Tagesverlustlimit und ein Maximalverlust. Bei den meisten Firmen kommen Mindesthandelstage dazu. Ein Zeitlimit für die Phasen haben die zehn Zwei-Phasen-Pläne aus unserem Vergleich der Prop-Trading-Firmen nicht, dafür aber Regeln zur Inaktivität (dazu unten mehr).

3. Funded Account und Auszahlung. Nach dem Bestehen folgen je nach Firma eine Identitätsprüfung (KYC) und ein Vertrag. Auf dem Funded Account gibt es kein Gewinnziel mehr, die Verlustgrenzen bleiben. Von deinem simulierten Gewinn bekommst du einen Anteil: bei FTMO 2-Step standardmäßig 80 % (90 % nach den Bedingungen des Scaling Plan oder Premium Programme), bei Fintokei ProTrader 80 %.

Challenge-Modelle: zwei Phasen, eine Phase, Instant und drei Phasen

• Zwei Phasen: zwei Prüfungen nacheinander, zum Beispiel FTMO 2-Step, Fintokei ProTrader oder FundedNext Stellar 2-Step.
• Eine Phase: eine einzige Prüfung, zum Beispiel FTMO 1-Step, FundedNext Stellar 1-Step oder FundingPips 1 Step Flex.
• Instant (ohne Bewertung): Das Funded-Konto gibt es direkt beim Kauf, zum Beispiel FTMO Instant Account, FundingPips Zero, Orion Zero oder das Instant-Programm von FunderPro.
• Drei Phasen: FXIFY Three Phase, The5ers Bootcamp und Orion Select.

Weniger Prüfung heißt nicht weniger Regeln. FundedNext Stellar Instant hat kein Gewinnziel, dafür einen Maximalverlust von 6 % als Trailing: Die Grenze steigt mit, wenn du Gewinn machst, und bleibt am Anfangssaldo stehen. Vergleiche deshalb nicht die Zahl der Phasen, sondern die Verlustregeln und den Preis.

Was kostet ein Funded Account?

Der Preis eines Funded Accounts ist die Gebühr für die Challenge, und sie hängt von Kontogröße und Modell ab:

• Kleine Konten: Fintokei StartTrader mit 5.000 USD kostet 34 USD, Fintokei ProTrader mit 5.000 USD kostet 49 USD, FXIFY Instant Funding 1k kostet 69 USD.
• 100K im Zwei-Phasen-Modell: The5ers High Stakes (Variante New) 405 USD, Funded Elite 2-Step 519 USD, FunderPro Classic 539 USD, Fintokei ProTrader 549 USD, FXIFY Two Phase 549 USD, FundedNext Stellar 2-Step 549,99 USD, Orion Standard 629 USD, FundingPips 2 Step Standard 652 USD. Das ergibt bei diesen acht Firmen 405 bis 652 USD; andere Zwei-Phasen-Varianten derselben Firmen kosten teils weniger oder mehr. FTMO zeigte für das 100K-Konto 439 € (reduziert, regulär 540 €), Fundora hat kein 100K-Konto und verlangt für das nächstgelegene mit 133.333 USD 666 USD.
• Gleiche Größe, anderes Modell: Bei FunderPro kostet das 100K-Konto in Classic (zwei Phasen) 539 USD, im Instant-Programm ohne Bewertung 799 USD.

Die Preise sind die am Prüfdatum auf den offiziellen Seiten angezeigten und können sich ändern. Wir rechnen keine Währungen um.

Bekommst du die Gebühr zurück? Das ist je nach Firma verschieden. FTMO erstattet die 2-Step-Gebühr, sobald du die erste Belohnung beantragst, über dieselbe Zahlungsmethode. Fundora nennt keine Erstattung beim Bestehen; die Gebühren sind laut Nutzungsbedingungen grundsätzlich nicht erstattbar. Die Regeln aller zehn Firmen findest du im Vergleich.

Rücktritt vor dem Start: FunderPro nennt in den Challenge-Bedingungen ein Widerrufsrecht von 14 Tagen, das erlischt, sobald du vor Ablauf der Frist mit Demo-Trades beginnst. Wenn du unsicher bist, handle also nicht sofort nach dem Kauf.

Rechne in Versuchen. Bestehst du nicht, ist die Gebühr verbraucht; ein neuer Versuch kostet erneut. Die Prozentregeln sind bei einer Firma für jede Kontogröße gleich, nur die Beträge wachsen. Ein größeres Konto ist also nicht leichter, nur teurer pro Fehlversuch.

Wann ist das Konto weg? Tagesverlust, Maximalverlust, Inaktivität

Ein Konto endet nicht, weil das Gewinnziel fehlt, sondern weil eine Verlustgrenze erreicht wird oder eine Frist abläuft. Drei Regeln haben alle zehn Firmen in irgendeiner Form:

Tagesverlustlimit. Wie viel du an einem Tag verlieren darfst. In den Zwei-Phasen-Plänen der zehn Firmen (100K, bei Fundora 133.333 USD) liegt es zwischen 3 % und 5 %. Wichtiger als die Zahl ist die Basis: FTMO und FundedNext rechnen vom Anfangskapital, Fintokei von der Equity zum Tageswechsel, andere vom höheren Wert aus Saldo und Equity oder vom Saldo des Vortags. Equity ist laut FTMO Saldo plus Ergebnis der offenen Positionen, plus oder minus Swaps, minus Kommissionen. Offene Verluste zählen also mit.

Maximalverlust. Die Untergrenze für die gesamte Laufzeit, in denselben Plänen zwischen 6 % und 10 %. Fintokei gibt ein Beispiel: Wer mit 100.000 USD startet, darf mit der Equity nie unter 90.000 USD fallen. Meist ist die Grenze statisch; bei FXIFY Two Phase läuft sie als Trailing mit dem geschlossenen Saldo mit.

Inaktivität. Wer lange nicht handelt, verliert das Konto ebenfalls:

• 30 Tage: Fintokei, FTMO, FundingPips, Fundora, FunderPro, Orion
• 29 Tage: Funded Elite
• 60 Tage: FXIFY
• FundedNext: 60 Tage in den General Rules, 30 Tage im Hilfe-Center (beide Angaben sind offiziell, welche gilt, sagen wir nicht)
• The5ers: 30 Tage für Bewertungskonten, 60 Tage für Funded-Konten

Die Folge heißt je nach Firma Schließung, Verstoß, Verfall oder Kündigung: FTMO behält sich in den Challenge-Bedingungen vor, den Vertrag zu beenden, Fundora, die Leistung zu beenden.

Daneben haben die Firmen Listen verbotener Praktiken; Fundora nennt zum Beispiel Hedging über mehrere Konten und das Kopieren von Signalen Dritter. Das ist eine andere Art von Regel als die Verlustgrenzen und gehört bei jeder Firma einzeln gelesen. Ein Rechenhinweis: Der Tagesverlust ist kein Budget. Bei FTMO und FundedNext, die beide vom Anfangskapital rechnen, verbrauchen zwei Tage an der Grenze von 5 % den gesamten Maximalverlust von 10 %.

Wann kommt die erste Auszahlung?

Vor dem Antrag gelten Bedingungen: Fintokei verlangt vorher eine bestandene KYC-Prüfung, FTMO verlangt, dass alle offenen Positionen und Pending Orders geschlossen sind. Der früheste Zeitpunkt für die erste Auszahlung liegt in den Zwei-Phasen-Plänen zwischen „ohne Wartezeit“ und 28 Tagen:

• Keine Wartezeit: Orion Funded.
• Nach dem ersten profitablen Trade: FXIFY (Two Phase mit Trailing), mit mindestens 5 Handelstagen.
• 7 oder 14 Tage: FundingPips 2 Step Standard ab dem ersten Trade auf dem Master Account, je nachdem, ob du 60 % (wöchentlich) oder 80 % (alle zwei Wochen) wählst.
• 14 Tage: Fintokei und FTMO ab dem ersten Trade, The5ers und FunderPro ab Erhalt des Funded-Kontos.
• 21 Tage: FundedNext Stellar 2-Step und Funded Elite. Bei FundedNext nennt ein Hilfeartikel „21 days from activation“, ein anderer sagt, der Zyklus beginne mit dem ersten Trade und nicht mit der Aktivierung.
• 28 Tage: Fundora, ab dem ersten Handelstag auf dem Pro-Konto mitgezählt.

Dürfen Trader aus Deutschland, Österreich und der Schweiz mitmachen?

Die offiziellen Sperrlisten aller zehn Firmen (Stand 27. und 28. Oktober 2026) enthalten Deutschland, Österreich und die Schweiz nicht. Das ist keine Zusage, dass jedes Konto eröffnet wird, sondern nur: Die Firmen schließen diese Länder auf ihren Listen nicht aus. FundedNext, FundingPips und Orion nennen neben Ländernamen zusätzlich Kategorien wie Sanktionslisten, The5ers schreibt im Footer „including but not limited to“, und Listen können sich ändern.

Zwei Punkte, die für dich als Leser im DACH-Raum nützlich sind:

• Deutsche Website: FTMO, FundedNext (auch mit deutschem Hilfe-Center), FundingPips (Hilfe-Center nur Englisch) und Funded Elite haben eine deutsche Sprachversion. Fintokei hat keine.
• Krypto-Auszahlung: Fintokei zahlt Belohnungen per Krypto nur in aufgelisteten Ländern aus; Deutschland, Österreich und die Schweiz stehen auf dieser Liste.

Steuern: Eine Auszahlung ist echtes Einkommen. Wie es in Deutschland, Österreich oder der Schweiz einzuordnen ist, hängt von deiner Situation ab und ist nicht Teil dieses Artikels. Kläre das mit einer Steuerberaterin oder einem Steuerberater.

Seriös oder Abzocke? Was du in den offiziellen Dokumenten prüfen kannst

Wir urteilen nicht über einzelne Firmen. Prüfen kannst du aber Folgendes:

1. Betreibergesellschaft: Name, Registernummer, Adresse. FTMO nennt drei Gesellschaften mit Registernummern und eine Adresse in Prag und gibt 2015 als Gründungsjahr an. The5ers nennt die britische Gesellschaft FIVE PERCENT ONLINE LTD mit Handelsregisternummer, FundingPips eine Gesellschaft nach dem Recht der Komoren.
2. Selbstbeschreibung zur Regulierung: Fintokei und Orion schreiben, dass sie nicht reguliert sind; FundedNext, dass sie weder Broker noch Anlageberater ist. Eine Prop-Firma ist damit etwas anderes als ein beaufsichtigter Broker.
3. Anwendbares Recht: The5ers unterliegt israelischem Recht, FunderPro maltesischem Recht, FXIFY britischem Recht.
4. Klauseln zur Einstellung des Dienstes: FundingPips schreibt ausdrücklich: „The Company reserves the right to cease operations at any time.“ Beantrage Belohnungen deshalb, sobald du darfst, statt sie auf dem Konto zu sammeln.
5. Datum der Regeln: Regeln ändern sich. Fintokei StartTrader zum Beispiel hat seit dem 21. Oktober 2026 eine Phase statt drei. Ein Erfahrungsbericht ohne Datum kann alte Regeln beschreiben.

In welcher Reihenfolge du startest

1. Offizielle Regeln und Sperrliste der Firma lesen.
2. Modell (zwei Phasen, eine Phase, Instant) und Kontogröße wählen, nach Verlustregeln und Gebühr, nicht nach Kontogröße.
3. Bezahlen und, falls es ein Widerrufs- oder Erstattungsfenster gibt, wissen, wann es mit dem ersten Trade endet.
4. Challenge handeln; Tageslimit, Maximalverlust und Inaktivitätsfrist im Blick behalten.
5. Nach dem Bestehen KYC und Vertrag erledigen.
6. Erste Auszahlung zum frühesten erlaubten Termin beantragen.

Wie das bei einer einzelnen Firma konkret aussieht, zeigt unser Artikel über Fintokei: Erfahrungen, Regeln und Kosten.

Häufige Fragen zu Prop Trading und Funded Accounts

Was ist Prop Trading in einem Satz?

Du zahlst eine Gebühr für eine Challenge, handelst nach bestandener Prüfung auf einem Funded Account mit nominellem Kapital der Firma und bekommst einen Anteil am simulierten Gewinn ausgezahlt.

Ist ein Funded Account echtes Geld oder Fremdkapital?

Nach den Angaben von acht der zehn Firmen nicht. FTMO, FundingPips, Funded Elite, Orion und Fintokei schreiben, dass die Konten Demokonten sind; FundedNext und FunderPro, dass der Handel simuliert ist; Fundora, dass auch die Umgebung nach dem Bestehen eine Demo ist. Echt ist die Auszahlung, wenn du die Regeln einhältst.

Was kostet ein Funded Trading Account?

In den Beispielen dieses Artikels kostet ein Konto mit 5.000 USD bei Fintokei StartTrader 34 USD. Für 100K im Zwei-Phasen-Modell in den hier genannten Plänen von acht Firmen 405 bis 652 USD, bei FTMO am Prüfdatum 439 € (regulär 540 €). Die Gebühr gilt für einen Versuch.

Wie viel vom Gewinn bekomme ich?

Bei FTMO, FundedNext, Fintokei, The5ers, Fundora, Funded Elite (Standardwert, wählbar), FunderPro und Orion standardmäßig 80 %. FundingPips lässt dich zwischen 60 %, 80 % und 100 % wählen (mit unterschiedlichen Auszahlungsrhythmen), FXIFY gibt 75 % (90 % mit Add-on).

Woran kann eine Challenge scheitern?

An den Verlustgrenzen, nicht am Gewinnziel: Tagesverlust einschließlich offener Positionen, Maximalverlust und bei manchen Firmen eine Trailing-Grenze. Dazu kommen Inaktivitätsfristen von 29 bis 60 Tagen und die Listen verbotener Praktiken.